John Maynard Keynes

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John Maynard Keynes 
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Introducción

John Maynard Keynes fue un influyente economista británico del siglo XX, reconocido principalmente por su impacto en las teorías de demanda agregada y el consumo masivo. Su trabajo revolucionó la macroeconomía moderna al cuestionar las ideas clásicas sobre el equilibrio económico y el pleno empleo. Keynes es conocido por desarrollar conceptos fundamentales que sustentan la intervención pública en la economía para estabilizar ciclos económicos y fomentar el crecimiento, lo que ha tenido repercusiones significativas en la administración pública, la estrategia empresarial y las políticas de marketing y comportamiento del consumidor a nivel macroeconómico.

Contexto histórico

Keynes desarrolló su pensamiento en un periodo marcado por profundas transformaciones sociales, económicas y políticas, incluyendo la Primera Guerra Mundial, la Gran Depresión y la Segunda Guerra Mundial. Durante estas décadas, las corrientes intelectuales dominantes en economía estaban influenciadas por el liberalismo económico y el clasicismo económico, que postulaban el equilibrio automático del mercado y el pleno empleo. Sin embargo, la crisis económica de 1929 y sus consecuencias evidenciaron la necesidad de nuevas aproximaciones teóricas. En este contexto, Keynes propuso una visión innovadora que enfatizaba la inestabilidad de la demanda agregada y la importancia de la intervención estatal para corregir fallas del mercado, influyendo en debates sobre políticas fiscales y monetarias.

Formación y primeros años

John Maynard Keynes nació el 5 de junio de 1883 en Cambridge, Reino Unido, en una familia con un alto nivel cultural y académico. Su padre, John Neville Keynes, fue profesor de economía y filosofía, y su madre, Florence Ada Brown, pionera en la asistencia social y alcaldesa de Cambridge. Estudió en el King's College de la Universidad de Cambridge, donde inicialmente se formó en matemáticas y teoría de probabilidades, para luego orientarse hacia la economía bajo la influencia de Alfred Marshall y Arthur Pigou. Durante su etapa universitaria, participó en el grupo intelectual conocido como el Círculo de Bloomsbury, que promovía nuevas ideas sociales y culturales, y desarrolló intereses en áreas como la estadística, la filosofía y la literatura, lo que enriqueció su perspectiva interdisciplinaria.

Trayectoria profesional

Keynes inició su carrera como funcionario público en la Indian Office, donde adquirió experiencia en finanzas públicas y sistemas monetarios. Posteriormente, se dedicó a la docencia en la Universidad de Cambridge, donde fue profesor y editor del Economic Journal. Durante la Primera Guerra Mundial, trabajó como asesor económico del Ministerio de Hacienda británico, participando en negociaciones internacionales y en la formulación de políticas financieras. En el periodo de entreguerras, combinó su labor académica con actividades empresariales y de inversión, gestionando fondos para el King's College y participando en consejos de administración. Su papel en la Conferencia de Paz de París y su crítica al Tratado de Versalles reflejan su compromiso con la economía política internacional. Durante la Segunda Guerra Mundial, fue un actor clave en la creación del sistema financiero global de posguerra, incluyendo el diseño del sistema de Bretton Woods.

Pensamiento y enfoque

El enfoque de Keynes se caracteriza por su crítica a la economía clásica y su énfasis en la demanda agregada como motor principal de la actividad económica. Su filosofía de trabajo combinó análisis matemático con una visión pragmática de la política económica, defendiendo la intervención estatal para corregir desequilibrios y evitar crisis prolongadas. Keynes desarrolló una metodología que integraba la teoría monetaria, el análisis del ciclo económico y la psicología del inversor, destacando la importancia de la confianza y las expectativas en los mercados. Su postura se diferencia de la ortodoxia clásica al rechazar la idea de que los mercados se autorregulan automáticamente, proponiendo en cambio políticas fiscales activas para estimular el empleo y el consumo.

Aportes y contribuciones

Entre sus principales contribuciones se encuentra la formulación de la Teoría general del empleo, el interés y el dinero, obra en la que introduce el concepto de demanda agregada y argumenta que el gasto público puede compensar la insuficiencia de inversión privada para mantener el pleno empleo. Keynes también desarrolló modelos para entender el ciclo económico y la relación entre ahorro e inversión, desafiando la visión clásica de equilibrio automático. Su propuesta de políticas de gasto deficitario y estímulo fiscal ha influido en la administración pública y en la formulación de estrategias económicas a nivel nacional e internacional. Además, su trabajo en finanzas y gestión de inversiones demostró un enfoque innovador en la administración de portafolios, con énfasis en la diversificación y la tenencia a largo plazo.

Influencia e impacto

El legado de Keynes ha sido fundamental en la evolución de la macroeconomía y en la formulación de políticas económicas modernas. Sus ideas influyeron en la implementación del New Deal en Estados Unidos y en la creación de instituciones financieras internacionales como el Banco Mundial y el Fondo Monetario Internacional. En el ámbito empresarial y del marketing, su análisis de la demanda y el consumo masivo ha servido para comprender mejor el comportamiento del consumidor y la dinámica de los mercados. La vigencia de sus teorías se refleja en la continua aplicación de políticas fiscales y monetarias para gestionar ciclos económicos y en la enseñanza académica en economía, administración y negocios.

Relación con otras disciplinas

Keynes integró conceptos de estadística, filosofía, psicología y historia económica en su análisis económico, lo que enriqueció su enfoque interdisciplinario. Su interés por la comunicación y la cultura empresarial se manifestó en su participación en el Círculo de Bloomsbury y en su apoyo a las artes, reflejando una visión amplia del papel de la economía en la sociedad. Sus ideas han sido adaptadas y aplicadas en campos como la investigación de mercados, la estrategia empresarial y el estudio del comportamiento del consumidor, contribuyendo a una comprensión más profunda de las interacciones entre economía, cultura y sociedad.

Controversias y críticas

A pesar de su influencia, las teorías de Keynes han sido objeto de críticas y debates. Algunos economistas cuestionan la efectividad y sostenibilidad de la intervención estatal y el gasto deficitario, señalando posibles riesgos de inflación y desequilibrios fiscales. También se han discutido limitaciones metodológicas en sus modelos y la aplicabilidad de sus propuestas en diferentes contextos económicos. Durante su vida y después, sus ideas generaron controversias en torno al proteccionismo y el libre comercio, especialmente en relación con sus posiciones sobre aranceles y autosuficiencia nacional. Sin embargo, muchas de estas críticas han dado lugar a revisiones y desarrollos posteriores en la teoría económica.

Legado

John Maynard Keynes es considerado uno de los economistas más influyentes del siglo XX, cuyo trabajo transformó la comprensión y gestión de las economías modernas. Su legado perdura en la teoría y práctica de la macroeconomía, la política fiscal y monetaria, y en la cultura empresarial global. Fue reconocido con el título de barón y su influencia se extiende a múltiples disciplinas relacionadas con la administración, la economía y el marketing. La vigencia de sus ideas se mantiene en el análisis contemporáneo de la demanda, el consumo y la intervención pública, consolidándolo como una figura central en la historia del pensamiento económico y empresarial.

Obras

El número 46 de Gordon Square, en Londres, fue la residencia de Keynes en esta ciudad entre 1916 y 1946.

Las consecuencias económicas de la paz

Keynes realiza en 1919 una crítica al Tratado de Versalles por las consecuencias negativas que en su opinión tendría el tratado sobre la economía alemana y sobre toda Europa, ya que afirmaba que la "venganza" por parte de Alemania no tardaría en llegar.[1] Esta obra, al predecir en cierto modo el surgimiento del nacionalsocialismo y la llegada de Hitler al poder, catapultó a Keynes a la fama.[2]

Tratado sobre probabilidades

Keynes publicó su Tratado sobre la probabilidad en 1920, una contribución a las bases matemáticas y filosóficas de la teoría de la probabilidad.

Tratado sobre la reforma monetaria

Atacó las políticas deflacionarias de los años 20 en un Tratado sobre la reforma monetaria de 1923, una argumentación sobre por qué los países deberían apuntar a la estabilidad de los precios domésticos al tiempo de proponer el uso de tipos de cambio flexibles. En el Tratado sobre el dinero de 1930 (en dos volúmenes) expone su teoría de tipo wickselliana sobre ciclo de crédito.

Teoría general del empleo, el interés y el dinero

Plantilla:AP Su obra central, la Teoría general del empleo, el interés y el dinero, desafió el paradigma económico dominante cuando se publicó en 1936.[3] En este libro, Keynes presenta una teoría basada en la noción de demanda agregada para explicar la variación general de actividad económica, tales como las observadas durante la Gran Depresión. Según su teoría, el ingreso total de la sociedad está definido por la suma del consumo y la inversión; y en una situación de desempleo y capacidad productiva no utilizada, «solamente» pueden aumentarse el empleo y el ingreso total incrementando primero los gastos, sea en consumo o en inversión.[4]

La cantidad total de ahorro en la sociedad es determinada por el ingreso total y, por tanto, la economía podría alcanzar un incremento del ahorro total, aun si las tasas de interés se bajaran para estimular los gastos en inversión. El libro abogaba por políticas económicas activas por parte del gobierno para estimular la demanda en tiempos de elevado desempleo, por ejemplo a través de gastos en obras públicas. El libro se considera a menudo como el fundador de la macroeconomía moderna.[5] Los historiadores concuerdan en que Keynes influyó en el New Deal del presidente estadounidense Franklin Delano Roosevelt, pero discuten aún sobre el grado de dicha influencia.[6] Una política de gasto deficitario como la emprendida en el New Deal comenzó en 1938, que había sido llamada pump priming en 1932 por el presidente Herbert Hoover. Pocos economistas renombrados en los Estados Unidos comulgaron con las ideas de Keynes durante los años 1930.Plantilla:CR Con el tiempo, sin embargo, sus ideas fueron más ampliamente aceptadas.

¿Cómo pagar la guerra?

En 1942, Keynes era ya un economista ampliamente reconocido, como evidencia su admisión en la Cámara de los Lores con el título de barón Keynes de Tilton en el condado de Sussex, ubicándose en la bancada del Partido Liberal. Durante la Segunda Guerra Mundial, Keynes argumentó en ¿Cómo pagar la guerra? (1940) que el esfuerzo bélico debería financiarse mayoritariamente mediante el aumento de colonias en África [cita requerida] y por mayores impuestos, en lugar de gasto deficitario, para de esa manera evitar la inflación. Es claro que este algoritmo tendría sus ventajas para Inglaterra, no así para los países a los que les tocara en suerte ser "colonias" (William R. Catton Jr. Overshoot, 1980). A medida que la victoria aliada parecía más segura, Keynes estuvo muy involucrado en las negociaciones que establecieron el sistema Bretton Woods, en su papel de líder de la delegación británica y presidente de la comisión del Banco Mundial. El plan de Keynes, referente a una Unión Internacional de Compensación propuesta para un sistema de administración de divisas, involucraba un banco central mundial que sería responsable de una unidad mundial única de cambio, el Bancor. Sin embargo, el peso de los EE.Plantilla:EsdUU. en las negociaciones fue determinante para que el resultado final estuviera más acorde a los planes de Harry Dexter White, estableciéndose el uso del dólar estadounidense como moneda de reserva, dando inicio a su presencia dominante en las finanzas globales.

Obras menores

Keynes escribió Ensayos en biografía y Ensayos en persuasión, el primero aportando retratos de economistas y otras personas notables, mientras que el segundo presenta algunos de los intentos del autor de influir en los formadores de políticas durante la Gran Depresión. Keynes fue editor jefe para el Economic Journal desde 1912.

Inversor

Plantilla:Referencias La brillante actuación de Keynes como inversor bursátil está demostrada por la información pública del fondo que administró en nombre del King's College de Cambridge. Inicialmente con una estrategia fallida basada en la sincronización del mercado , pero posteriormente cambió su enfoque hacia las acciones cotizadas de pequeñas y medianas empresas que pagaban grandes dividendos.[7] Esta fue una decisión controvertida en su momento, ya que las acciones se consideraban de alto riesgo y el fondo de dotación, con siglos de antigüedad, se había invertido tradicionalmente en tierras agrícolas y activos de renta fija como los bonos.[8] A Keynes se le concedió permiso para invertir una pequeña minoría de activos en acciones, y su hábil gestión hizo que esta parte del fondo de dotación creciera hasta convertirse en la mayoría de sus activos.[8]  El componente activo de su cartera superó a un índice bursátil británico en un promedio del 6%[7] al 8% anual durante un cuarto de siglo, lo que le valió una mención favorable de inversores posteriores como Warren Buffett y George Soros.[8]

Desde 1928 a 1945, a pesar de recibir un gran golpe durante el Crack de Wall Street de 1929, el valor del fondo de Keynes mostró un considerable crecimiento anual promedio de 13,2 %, comparado con un nivel general en el mercado del Reino Unido que se redujo en un promedio del 0,5 % anual.

El enfoque generalmente adoptado por Keynes con sus inversiones lo resumió él mismo en:

  • 1. Una tenencia firme de estas relativamente grandes cantidades contra viento y marea, quizás por varios años, hasta que, o bien han satisfecho la expectativa que se tenía sobre ellas o sea evidente que su compra fue un error.
  • 2. Una posición equilibrada de la inversión, es decir, una variedad de riesgos a pesar de que las tenencias individuales sean grandes, y riesgos contrapuestos si es posible (por ejemplo, una tenencia de oro entre otras inversiones en acciones, ya que probablemente se moverán en direcciones opuestas cuando haya fluctuaciones generales).[9]

Keynes argumentó que:

Plantilla:Cita

Plantilla:Cita

Publicaciones

Las consecuencias económicas de la paz
  • 1913 Indian Currency and Finance / Moneda y finanzas en la India
  • 1914 Ludwig von Mises' Theorie des Geldes (EJ)
  • 1915 The Economics of War in Germany (EJ)
  • 1919 The Economic Consequences of the Peace / Las consecuencias económicas de la paz
  • 1921 A Treatise on Probability / Tratado de probabilidad
  • 1922 The Inflation of Currency as a Method of Taxation (MGCRE)
  • 1922 Revision of the Treaty
  • 1923 A Tract on Monetary Reform / Breve tratado sobre la reforma monetaria
  • 1925 Am I a Liberal? (N&A)
  • 1926 The End of Laissez-Faire / El Final Del Laissez Faire
  • 1926 Laissez-Faire and Communism / Laissez Faire y comunismo
  • 1930 Treatise on Money
  • 1930 Economic Possibilities for our Grandchildren /Las posibilidades económicas de nuestros nietos
  • 1931 The End of the Gold Standard (Sunday Express) /
  • 1931 Essays in Persuasion / Ensayos De Persuasion
  • 1933 An Open Letter to President Roosevelt (New York Times)
  • 1936 The General Theory of Employment, Interest and Money/Teoría general de la ocupación, el interés y el dinero
  • 1940 How to Pay for the War: A radical plan for the Chancellor of the Exchequer

Véase también

Plantilla:Lista de columnas

Referencias

Plantilla:Listaref

Bibliografía

Artículos

Libros

Enlaces externos

Plantilla:Commons Plantilla:Wikiquote

Plantilla:NF

  1. ↑ Plantilla:Cita web
  2. ↑ Plantilla:Cita libro
  3. ↑ Raúl Prebisch (1947). Introducción a Keynes: 25. México: Fondo de Cultura Económica
  4. ↑ Libro III, Capítulo 8
  5. ↑ Plantilla:Cita libro
  6. ↑ Bernard Vincent (dir.), Histoire des États-Unis, Paris, Champs Flammarion, 1997, ISBN 2080813765, p.200
  7. ↑ 7,0 7,1 Tillinghast, Joel (2017). El gran capital piensa en pequeño: sesgos, puntos ciegos e inversiones más inteligentes (1.ª ed.). Nueva York: Columbia University Press. ISBN 978-0231544696.
  8. ↑ 8,0 8,1 8,2 Plantilla:Cita publicación
  9. ↑ Fisher, Kenneth L. (2007). 100 mentes que crearon el mercado . Hoboken, Nueva Jersey, Estados Unidos: John Wiley & Sons. ISBN 978-0470139516.
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